趁加息週期籌起第一桶金（上），我們提及美國加息對環球經濟、股市、個人財富產持續帶來負面衝擊。2022年加息週期到了什麼階段？是否有標準答案？ 四方八面的消息、分析評論，不斷湧現，但是環球市場並非只有恐慌情緒，在價格波幅中賺取差價的買賣也很多。
市場變化速度是快的，波幅難以預計，而幾乎沒有爭議的是投資者對短期環境的信心非常薄弱。
嘗試遠離媒體的渲染，減低情緒影響，跟我們一齊理性思考基本宏觀基金，找出中長期投資理財應有的信心和對策。
重點重溫
美國聯儲局加息反映的不是目前經濟太差，剛好相反，如聯儲局主席鮑威爾不斷重申，控制通脹、勞動力市場、熾熱的資本投資市場才是主因。
例如2022年之前，「投資美股」、「美股賺好多」，個個都對美股充滿信心，資金不斷湧入，幾乎買什麼股票都賺錢，人人都覺得「做巴菲特無難度」。虛擬貨幣是其中一個好例子。
加息影響資金的流向，例如由股票市場流向債市；企業借錢時變得謹慎或大大減少借貸，資金流通性銳減，或流向價值型、需求逼切的投資。
例如加息後，科技指數不斷受創。新興科技、小型科技公司或娛樂社交型科技公司所受的影響，相對於健康醫療科技和綠色環保科技研發行業更加嚴重。
加息淘弱留強，具實力的市場、行業繼續獲得支持，也創造了機會給長期、價值投資者。
「十年一個經濟週期」，2022 年遇上環球經濟開始轉向，正是為財富增長出擊的黃金期。「人生有幾多個十年」？大概八九個，真正有意義的只有三四個十年。接著十年的財富增長就靠今日是否能看清、把握時機。
比較不同的對策及行動
對策 | 行為、結果 |
觀察、等待最好時機 | 過了十年還在觀察，守株待兔 |
蠢蠢欲動，總下不了手 | 過於謹慎或憂慮、或是對投資工具、產品不熟悉，缺乏信心；但所顧慮的都是合理、必須的。 |
此刻就是最好時刻 | 買入一隻或數隻愛股，等十年。 |
以上對策的不足之處都是常見的，當然也沒有完美的對策。
好的對策就是能夠減少更多的不足，能配合個人的行為、情緒缺更好。
強制性、自動供款的投資計劃；
繳付服務收費換取專業的投資技能、分析、管理，投資理財不只需要技能，投入時間、資訊收集的快返、準確性、應變都是關鍵；
經濟週期是一段較長的時間，機會處處，不能不出手，不能頻頻出手，也不能一次過出手；如恆生指數由16,000點一夜爆升上 32,000點，十年後才回頭。
恆常地分段買入，即平均成本法更有效平衡風險回報；
配合對策、可選的工具
（1）直接購入基金 | （2）人壽投資相連保單（月供基金計劃） |
每隻基金最低投資額約3萬港幣 | 每月供款低至1000港幣，購入3-4隻基金 |
沒有參與投資獎賞 | 設有迎新、長期、額外獎賞，額外基金單位 |
服務收費較高，一般包括認購費 2-5%；買賣轉換費2-5%；年度基金組合管理費2%； | 年度服務行政費用平均 2.8%；免收買賣轉換費；年度基金組合管理費低於 1.5%； |
沒有人壽成份 | 105%人壽保障 |
月供基金計劃透過人壽保單形式管理基金投資，為保單戶口結餘總價值加添 5%的人壽保障給家人。例如提取總供款連同利潤 100萬後，結餘20萬，持有人不幸離世，受益人或 20*105% = 21萬賠償。 根據保監局資訊，該類人壽投資相連保單於2023年將更改制度，提升人壽成份，即相同月供款，用作投資的部分減少。
人壽投資相連較適合年輕人以固定可負擔的供款額，參與一個長期計劃，跟隨週期向下分段買入，預期中長期增長。
Comments